目录


股票交易规则解读


作者:作者:潘小军   原创  2020-12-18 阅读 (161)


【股市有风险 投资需谨慎】


第一节.股票交易规则概述



A股股票交易规则由上海证券交易所和深圳证券交易所制定、修改,上交所和深交所都有单独的股票交易规则,不过规则大部分相同,比如开盘和收盘的时间、主板涨跌幅都是相同的,不同的是细分股票市场之间的差异,比如科创板、创业板的开通权限略有差异,开通科创板需要账上有50万市值的股票,开通创业板需要账上有10万市值的股票。还有,因为我国的证券行业在探索中发展,随着时间的推移,股票交易规则可能会改变,比如科创板、创业板的交易规则在设立之后不断完善和更新,主板的规则相对稳定。


实际上,交易规则内容非常多,本节课解读的交易规则,只是交易规则中的一小部分。



第二节.部分股票交易规则解读


上交所和深交所相同的交易规则基本相同,本节课则只之列举其中一个交易所的规则。

1.深交所关于交易时间的规则,摘自《深圳证券交易所交易规则(2020 年修订》:


(1)规则原文:

2.4.1本所交易日为每周一至周五。国家法定假日和本所公告的休市日,本所市场休市。

解读:周末、法定节假日一律休市,不会有调休的情况。


(2)规则原文:

2.4.2证券采用竞价交易方式的,每个交易日的 9:15至 9:25 为开盘集合竞价时间, 9:30 至 11:30 、 13:00 至 14:57为连续竞价时间, 14:57 至 15:00 为收盘集合竞价时间。经证监会批准,本所可以调整交易时间。

解读:9:15至 9:25、14:57 至 15:00都是集合竞价,集合竞价结束只会产生一个成交价(注意9:15至9:20的委托竞价可以撤单,9:21至9:25的委托竞价不可撤单)。9:30 至 11:30 、 13:00 至 14:57为连续竞价时间,其实连续竞价就是正常的交易时间,价格会连续波动。


竞价示意图1

竞价示意图

2. 深交所关于交 T+0、T+1的规则


规则原文:

3.1.4 投资者买入的证券,在交收前不得卖出,但实行回转交易的除外。

解读:目前A股实行T+1,也就是当天买入的股票当天不能卖出,需要等到第二天才能卖出,当天卖出可以当天买入。所谓的回转交易就是T+0,当天买入当天可以卖出,目前证券市场的期货、债券和部分基金(债券ETF、货币ETF、黄金ETF、跨境ETF/LOF基金)实行回转交易,这些一般很少涉及。


3.深交所关于委托申报的规则


(1)关于能撤单的时间段的规则原文:

3.3.1 本所接受交易参与人竞价交易申报的时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。每个交易日9:20至9:25、14:57至15:00,本所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报;在其他接受申报的时间内,未成交申报可以撤销。

解读:每个交易日除了9:20至9:25、14:57至15:00两个时间段的集合竞价不能撤单,其余时间段没成交都可以撤单,包括9:15至9:20的集合竞价申报以后也能撤单。


(2)关于申报股数的规则原文:

3.3.8 通过竞价交易买入股票或基金的,申报数量应当为100股(份)或其整数倍。卖出股票或基金时,余额不足100股(份)部分,应当一次性申报卖出。

解读:100股为一手,申报买卖必须是100股的整倍数,只有持股数不足100股的时候,才可以把余下的股票一次性申报卖出。持股数不是100股的整倍数的情况,大部分是送转股形成的,比如原账户持股100股,送股方案为10送5,当送完股以后,账户上股票的数量为150。


(3)关于单笔申报上限的规则原文:

3.3.10 股票(基金)竞价交易单笔申报最大数量不得超过100万股(份),债券和债券质押式回购竞价交易单笔申报最大数量不得超过100万张。

单笔申报不能超过100万股,即不超过1万手。如果股票瞬间有几万手的交易(涨停或跌停的时候容易出现),势必有多人共同操作多个账户,可以了理解为一个团队用多个账户同时委托买卖。


(4)关于最小变动价格的规则原文:

3.3.13 A股交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币;基金、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.001元人民币;B股的申报价格最小变动单位为0.01港元。

解读:比如某股票的价格为10元,那么可以按10.01元申报买卖,但是不能按10.001申报。上证B股使用美元交易,最小变动单位为0.001元美元。


(5)关于一个交易日涨跌幅限制的规则原文:

3.3.15 本所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅限制比例为10%,ST和*ST等被实施特别处理的股票价格涨跌幅限制比例为5%。经证监会批准,本所可以调整证 券的涨跌幅限制比例。

解读:目前上证主板、深证主板、中小板、创业板一个交易日的涨跌幅限制为10%,ST股为5%,科创板涨跌幅为20%,当天达到涨跌幅限制以后就不能网上涨或往下跌了。


(6)关于涨跌停价格计算的规则原文:

3.3.16 涨跌幅限制价格的计算公式为:涨跌幅限制价格=前收盘价×(1±涨跌幅限制比例)。计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。涨跌幅限制价格与前收盘价之差的绝对值低于价格最小变动单位的,以前收盘价增减一个价格最小变动单位为涨跌幅限制价格。

解读:涨跌停价格如何计算?比如涨跌停限制为10%,如果上个交易日收盘价是5.66元,那么当天四舍五入之前的涨停价=5.66×(1+10%)=6.226,四舍五入后涨停价是6.23。四舍五入之前跌停价=5.66×(1 -10%)=5.094,四舍五入后是5.09。


(7)关于没有涨跌幅限制的规则原文:

3.3.17 属于下列情形之一的,股票上市首日不实行价格涨跌幅限制:

(一)首次公开发行股票上市的;

(二)暂停上市后恢复上市的;

(三)证监会或本所认定的其他情形。

解读:新股上市第一天没有涨跌幅限制,比如发行价是5元,刚上市的第一天可以涨到10元或者更高。暂停上市后恢复上市的情况举例,比如上市公司连续亏损两年,需要按规定暂停上市一年,第三年如果盈利,可以恢复上市,第三年如果继续亏损,则退市。


资料来源:

1.图片截图自通达信软件


(本课完 点击返回顶部Top)



炒股必学