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现金分红的现金流分析


作者:潘小军   原创   2021-03-11 15:11:01 阅读 (102)


【股市有风险 投资需谨慎】

第一节.概述


现金分红,是指上市公司以现金的形式将未分配利润发放给股东的行为。因为分红之后要除息,分红前后账上的资金变化不大,加上大部分散户更注重做短差获利,因此很多投资者对分红并不在意,也是这个原因,很多上市公司很少分红,或者对分红很吝啬,总的来说,很多股民和上市公司对现金分红不重视。所以本节课,将进行对分红现金流的分析,通过分析对本分红和不分红的区别,让更多的投资者认识到分红的必要性和意义,而且后面很多的课程和分红有关,本节课内容非常重要。


第二节.现金分红的现金流


(为了能让学员更容易理解,都是用简化的数据,原理和实际一样)


假设某上市公司股本2个亿,只有2个股东,每人持股1亿股,2017年度净利润10个亿,公司账上现金20亿,股票市值20亿,2017年度的分红计划是派现10个亿(不考虑个税)。我们看一下现金流变化。


分红前上市公司账户现金20亿,股东所持股票市值20亿,分红后上市公司账户现金10亿,股东所持股票市值因为除息降到10亿,股票账户股息10亿。


现金流公式:上市公司分红前账户20亿=分红后上市公司账户10亿+股东账户10亿


股东账户变化:分红前市值20亿=分红后市值10+股息10亿,总资产不变


2018年度净利润10个亿,公司账上现金又增加到20亿,市值又涨到20亿,2018年度的分红计划是派现10个亿。我们看一下分红后现金流变化。


现金流公式:上市公司分红前账户20亿=分红后上市公司账户10亿+股东账户新增10亿


股东账户变化:分红前市值20亿+2017年10亿股息=分红后市值10+股息20亿,总资产不变


2019年度净利润10个亿,公司账上现金又增加到20亿,市值又涨到20亿,2018年度的分红计划是派现10个亿。我们看一下分红后现金流变化。


现金流公式:上市公司分红前账户20亿=分红后上市公司账户10亿+股东账户新增10亿


股东账户变化:分红前市值20亿+2017、2018年20亿股息=分红后市值10+股息30亿,总资产不变


第三节.现金分红的意义


第一节案例中现金分红后前后对比:分红前股东账户股票市值20亿,三次分红后股东账户股票市值10亿,现金30亿,案例中股息率达到50%。


实际炒股当中,股息率在10%以内。案例说明,通过分红,股东也可以获得丰厚的收益。


分红获利与价差获利的最大区别是获利的对象不同,分红获利来之上市公司,价差获利来自其他投资者的本金。


上面的案例现金流分析,是想告诉大家,上市公司的利润需要通过现金分红才变成整体股东的收益,拿到手才是自己的,如果不分红,上市公司的利润是上市公司的,和自己没有半毛钱的关系,因为如果不分红,这些利润,中小股东根本无法支配。


分红在股市中有重要的意义:


1.合理分红,可以减少以价差为目的的炒作,减少有损交易形成的损耗。假如整个股市没有分红,那么这个股市因为交易损耗,存量资金会越来越少,最后会变成绝大部分人都亏损。


2.合理分红是投资者应该得到的回报,上市公司合理分红,才能促进股市的健康发展。


3.分红是所有股东共赢的唯一方式,任何炒作也好,拉升也好,股票大涨以后,必须得到与股价相匹配的分红现金流,不然股价拉升后无法支撑交易损耗而下跌。


第三节,现金分红和有损交易的关系


当现金分红远大于交易损耗的时候,股票会吸引长线投资者,股价缓慢震荡上涨,波动很小,大部分股东获利,主力以基金类为主。比如贵州茅台


当现金分红小于交易损耗的时候,长期持股会造成大部分投资者亏损,获利途径只有做价差,控盘也因为交易损耗而变本加厉拉升和砸盘,牛市会大幅暴涨,熊市大幅暴跌,股价会有很大的波动。


(本课完 点击返回顶部Top)


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