股票风险控制的方式和基本原理

作者：潘小军原创 2021-03-09 06:55:57 阅读 (62)

【股市有风险投资需谨慎】

第一节.股票投资风险的种类

什么是股票投资风险？股票投资风险是指能导致投资者亏损的风险因素，股票投资风险的表现形式只有两种，一是股票短时间不可逆下跌形成的损失，第二种是退市难以变现形成的损失（退市后在老三板可以交易，但是成交量很小）。

股票投资的风险有很多种，不同种类的风险有不同的控制和规避方式，以下是风险的划分。

1.股票投资的风险按能否预测和控制来判断，可以分为：

（1）可控风险。可控风险也叫可避免风险，是指投资者通过分析股票的基本面、技术形态就能发现的风险。比如通过财务分析，发现上市公司的账务有问题，未来股价可能有大幅下跌的可能，谨慎一点就可以避免套牢，这种些能通过分析发现的风险都属于可控风险。

（2）不可控风险（不可预测的风险）。不可控风险是指无法通过分析发现的风险，包括天灾人祸或者各种突发事件造成上市公司重大亏损的风险。比如某上市公司以养猪为主营业务，遇到猪瘟疫情，所养的猪染上猪瘟，造成重大的损失。

2.按风险的来源，可以分为：

（1）市场波动的风险，这种情况就是上市公司经营管理没有问题，股价会随着大盘涨跌，或者被炒作拉升、打压形成的风险。

（2）上市公司自身管理的风险，这种情况包括上市公司经营策略出错，或者上市公司管理有漏洞，资产被大股东转移或占用。

（3）政策风险，这些包括国家产业政策的调整（不可预测）、触发退市条件等情况（可预测）。

（4）行业的风险，主要包括产能过剩、其他产业升级以后产品被淘汰等情况，比如数码相机出现以后，胶卷行业被淘汰。

（5）其他风险，主要包括战争、天灾引发的风险。

第二节．风险控制的主要方式

（1）仓位控制，通过限制投资单支股票使用资金的比例，来控制风险。

（2）分散投资，就是通过投资多支股票来分散某支股票的风险。

（3）技术分析，通过技术分析，有概率可以预防市场波动的风险。

（4）分析庄家动向，可以预防被诱多的风险。

（5）基本面分析，通过基本面分析，可以避免财务上的风险，和市场波动的风险。

（6）行业分析，可以避免行业产能过剩、产品被淘汰的风险。

第三节．仓位控制风险的具体方法

如何理解仓位控制风险的原理？

假设以10万为本金，以不同仓位买入的股票遇到跌停的亏损，如下表

仓位比例	投入本金	遇到一个10%跌停亏损额	实际亏损占总资金的比率
一成	1万	1千	1%
两成	2万	2千	2%
三成	3万	3千	3%
四成	4万	4千	4%
五成	5万	5千	5%
六成	6万	6千	6%
七成	7万	7千	7%
八成	8万	8千	8%
九成	9万	9千	9%
满仓	10万	1万	10%
借钱加杠杆	20万	2万	20%
借钱加杠杆	50万	5万	50%
借钱加杠杆	100万	10万	100%（爆仓了）

同样的本金，投入不同比例的资金买入股票，仓位越高，股票下跌后产生的亏损越多，仓位越低，亏损越小，所以可以通过仓位控制风险。

《证券投资基金运作管理办法》规定，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10％，也是基于仓位控制的原理。投资者可以根据自己的风险承受能力，设置买入单只股票的仓位上限。

第四节．分散式控制风险的具体方法

俗话说，鸡蛋不放在同个篮子里面，这就是分散式控制风险的方法。

如果所投的资金只买一支股票，有可能遇到不可预测的因素，投资者产生严重的亏损。如果所投的资金，买入10支股票，有一支股票遇到不可预测的因素，导致严重亏损，还有9支股票正常，投资者最多亏10%。分散投资可以降低风险，理论上买入的股票个数越多，风险越分散，遇到不可预测风险产生的影响越小。